Cette leçon se concentre sur l'application pratique des connaissances acquises sur les marchés financiers et les instruments financiers. Vous allez vous exercer à analyser des informations financières simples et à prendre des décisions d'investissement de base, le tout en vous familiarisant avec les outils et les concepts utilisés par les analystes financiers.
Revenons rapidement sur les instruments financiers que nous avons couverts. Rappelez-vous, les actions représentent une part du capital d'une entreprise (comme LVMH), les obligations sont des prêts que vous accordez à une entité (État, entreprise), et les fonds communs de placement permettent de diversifier vos investissements. Les produits dérivés, tels que les options, sont des contrats dont la valeur est dérivée d'un autre actif (action, matière première...). Pensez aux obligations du Trésor français – elles sont émises par l'État pour financer ses dépenses, et offrent un rendement fixe. Les actions de TotalEnergies représentent une part du capital de l'entreprise pétrolière.
Pour commencer, simplifions l'analyse financière. Concentrez-vous sur quelques indicateurs clés. Le chiffre d'affaires (CA) indique la performance de l'entreprise. Le bénéfice net montre ce qu'il reste après déduction des coûts. Le ratio cours/bénéfice (PER) permet de comparer la valorisation d'une action à ses bénéfices (une action de L'Oréal avec un PER élevé peut suggérer que les investisseurs anticipent une forte croissance future). Prenons l'exemple d'une entreprise fictive, 'Boulangerie Dupont':
Nous pouvons calculer la marge bénéficiaire (Bénéfice Net / CA) = 10%. Cela signifie que pour chaque euro de vente, l'entreprise réalise 10 centimes de bénéfice.
Basons-nous sur ces informations basiques pour prendre des décisions. Si le bénéfice net de 'Boulangerie Dupont' augmente de façon constante, et qu'elle prévoit d'ouvrir de nouvelles boulangeries (ce qui augmente le chiffre d'affaires), cela pourrait être un signal positif pour l'investissement. Bien sûr, une analyse plus approfondie est nécessaire, mais ces premiers pas vous permettent de commencer à réfléchir comme un analyste financier.
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Félicitations pour votre progression ! Ce module approfondit vos connaissances sur les marchés financiers et les instruments financiers, en vous permettant d'explorer des aspects plus nuancés et de développer vos compétences en prise de décision.
Au-delà de l'identification des instruments et de leur évaluation de base, un analyste en investissement doit comprendre et gérer le risque. Ceci implique d'évaluer la volatilité, c'est-à-dire l'ampleur des fluctuations de prix d'un actif sur une période donnée. La volatilité est souvent mesurée par l'écart type, une statistique qui quantifie la dispersion des rendements par rapport à leur moyenne.
Le coefficient bêta est un autre outil essentiel. Il mesure la sensibilité d'un actif par rapport à un indice de référence (par exemple, le CAC 40 pour la France). Un bêta de 1 indique que l'actif bouge en phase avec le marché. Un bêta supérieur à 1 signifie que l'actif est plus volatile que le marché (et potentiellement plus risqué), et un bêta inférieur à 1 suggère qu'il est moins volatil.
Exemple : Imaginons que vous analysez l'action d'une entreprise technologique française. Son bêta est de 1.2 par rapport au CAC 40. Cela suggère que, en moyenne, l'action a tendance à évoluer de 1.2% pour chaque variation de 1% de l'indice. C'est une information cruciale pour évaluer le risque de cette action.
Supposons que nous ayons les données suivantes pour une action :
Calculez approximativement le bêta de cette action. (Conseil : vous pouvez utiliser une feuille de calcul ou un outil en ligne).
Considérez le communiqué de presse d'une entreprise française annonçant une baisse des bénéfices. Comment cela pourrait-il affecter le cours de son action ? Quels types d'instruments financiers sont les plus susceptibles d'être impactés par cette nouvelle ?
En tant qu'analyste financier : Comprendre la volatilité et le bêta est crucial pour construire des portefeuilles d'investissement adaptés au profil de risque de chaque client. Vous utiliserez ces outils pour évaluer des actions, des obligations et autres produits structurés, afin de minimiser le risque tout en recherchant le rendement.
Dans la vie de tous les jours : Même si vous n'êtes pas analyste, la compréhension des risques et des rendements est utile pour les décisions financières personnelles, comme choisir entre différents produits d'épargne (Livret A, assurance vie, etc.) ou pour évaluer le risque associé à l'investissement dans l'immobilier ou les cryptomonnaies.
Exemple concret : Vous envisagez d'investir dans une action technologique. En consultant des informations financières, vous constatez que son bêta est élevé. Cela signifie que vous devez être prêt(e) à accepter des fluctuations de prix importantes. Si vous êtes une personne averse au risque, cette action pourrait ne pas être appropriée.
Recherchez des informations financières sur une entreprise cotée au CAC 40. Analysez les éléments suivants :
Pour aller plus loin, explorez les sujets suivants :
Identifiez le type d'instrument financier (action, obligation, etc.) dans les situations suivantes : Achat d'une part de BNP Paribas; Achat d'une obligation de la SNCF; Achat d'un contrat d'option sur l'or.
Lisez les informations suivantes sur une entreprise fictive 'Fromagerie Martin' : CA = 200 000 €, Bénéfice Net = 20 000 €. Calculez la marge bénéficiaire et interprétez le résultat. L'entreprise vend 10 000 parts à 10€, le PER est 5. Discutez de la décision d'investissement.
Vous disposez de 1000€. Analysez les données de deux entreprises (fournies en annexe avec des informations sur le CA, le bénéfice net, le PER) et décidez comment vous allez répartir cet investissement. Justifiez votre décision.
Imaginez que vous êtes conseillé financier pour un petit groupe d'amis. On vous demande de les aider à investir 5 000 € chacun. Créez un portefeuille diversifié (actions, obligations, fonds) avec des allocations réalistes basées sur des informations disponibles publiquement et justifiez vos choix. Pensez aux avantages et inconvénients de chaque type d'investissement.
Préparez-vous à la prochaine leçon sur l'analyse des états financiers. Nous allons étudier le bilan, le compte de résultat et le tableau de flux de trésorerie plus en détail. Veuillez, pour la prochaine session, lire les rapports financiers annuels de deux entreprises de votre choix (par exemple, des sociétés cotées à la bourse de Paris).
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